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资金审美眼光提高 满足三指标公司突围见鬼10国语

2018年07月12日 16:17来源:六开彩开奖现场直播手机版

  “这轮调整以来,公司股价走势显著低于预期。好在我们上半年业绩超预期,因此第一时间发布了业绩修正公告,股价已连续两日翻红。近期我们会安排机构调研等一系列活动,持续向市场传达积极信号。”一位上市公司董秘对中国证券报记者说。

  一年一度上市公司中期“大考”临近,在今年市场下跌、不少实际控制人面临市值压力的沉寂局面下,中期业绩预告尤其是一份增长的业绩预告被寄托了更多期望。记者采访的多位市场人士预计,这个中报季上市公司整体业绩表现良好。不过,当下资金审视个股的眼光“刁钻”得多,对业绩增幅、行业前景、流动性提出了更多要求。

  增长须超预期

  从已公布中期业绩预告的上市公司来看,煤炭、化工、钢铁、石油采掘等受益于供给侧改革的中上游周期行业业绩保持较高增速;医药、消费电子、服饰等消费行业业绩表现亦突出,预喜企业占比超八成,其中,九成医药生物类公司中期业绩预喜。

  不过从最近盘面来看,业绩增长甚至大增并不足以吸引资金关注。只有真实性、超预期的业绩大涨才可能带动股价。“以往依靠政府补贴、并表收入等非经常性损益扮靓业绩的手段正在失灵,这类公司率先遭遇投资者‘用脚投票’。”一位私募人士说。

  上海巨潮资产董事长赵公明对中国证券报记者表示,市场资金在看待业绩爆发的个股时,往往会关注三个方面:首先,要区分是非经常损益还是主营贡献导致的利润增长;其次,是否与之前的市场预期存在较大差异;最后,是否存在明显高于行业平均的利润率水平,能否排除虚增利润的可能性。

  启明星辰目前位列两市增长王,公司预计今年中期实现净利润1500万元至2500万元,增长9627.6%至15979.4%。不过公司业绩增速并非来自主业增长,而是由于参股公司恒安嘉新正在进行独立上市准备,为配合其上市,按其相关章程调整导致公司会计核算方法变化,产生投资收益,已于一季度进行确认。盘面走势显示,市场对于这类来自会计处理的业绩增长热情不高,公司股价自4月28日公布中期业绩预告以来一路下滑,6月14日更是盘中闪崩跌停。

  资深投资顾问余荩表示,在增量资金有限的背景下,一些整体业绩较好的行业中,业绩增长或许已经不够,业绩超预期的个股才能吸引资金的持续关注。

  受益于供给侧改革,钢铁行业整体业绩自2016年下半年触底反弹,全行业强势扭亏并一直保持较高增速。不过安阳钢铁的中期业绩预告仍远超市场预期,该公司预计上半年实现的净利润在9亿元至10.5亿元,同比增加3142%至3682%。公告次日,安阳钢铁强势涨停,并带动整个钢铁板块有所表现。而与安阳钢铁同日公布中期业绩的华菱钢铁走势就逊于安阳钢铁,尽管公司预计中报净利同比增速超过2倍,同期净利润创上市以来纪录,但整体业绩未超市场预期,次日开盘后高开但未能保持。与安阳钢铁类似,甘肃电投由于发电量大增,净利同比增长超10倍,公司股价自业绩公告以来已两连板。

  长期前景看好

  有私募人士指出,对于中报的市场机会,要结合行业热点去挖掘把握。面向内需并显著受益于外贸结构调整的农业、医疗医药、食品饮料、新零售等行业即使目前业绩表现平淡,也有可能成为资金的避风港。

  中信证券分析师认为,本次进出口贸易调整将利好白羽鸡产业链复苏。相关产业链公司中,益生股份、民和股份、圣农发展、益生股份等公司均已实现业绩预喜,禽链价格回暖引发投资者关注。圣农发展在6月多次接待投资者调研,对于下一步的行业走势公司表示乐观。长江证券指出,下半年禽板块机会高度确定:生产端去化,需求端增长。

  受部分农产品进口变化影响,尽管农垦板块中期业绩变现略显平淡仍获得资金追捧。兴业证券分析师预计,农垦板块公司中期净利增速在10%左右。不过从市场表现来看,受国内大豆种植面积有望增加,主要集中在东北地区以及政策扶持等长期利好影响,相关个股北大荒等近期逆势走强。

  而医疗医药板块业绩增速居前个股更是受到投资者长期追捧。智飞生物7月2日公告,预计中期实现净利润约6.70亿元至7.13亿元,增长290%至315%。公司近年来业绩最大的看点来自接连锁定默沙东四价、九价HPV疫苗中国大陆代理。东北证券医药分析师指出,公司代理四价HPV疫苗已在27个省市中标,多地出现断苗现象。目前代理九价HPV疫苗快速通过批签发,考虑到HPV疫苗市场需求巨大,预计四价与九价HPV疫苗有望同时迎来快速放量。公司股价自2月以来一路上涨,最高触及50.67元/股,区间涨幅翻倍,近期公司股价走势几乎未受本轮市场调整影响。公司7月6日晚间公告,皮内注射用卡介苗临床试验申请获批。西南证券分析师认为,在消灭结核战略下,对应疫苗接种预防市场空间为24亿元至36亿元。

  家电板块整体增长前景受房地产行业影响,在“房住不炒”调控主题下,对后续增长潜力看法不一。不过一些新兴消费产品显示出良好市场空间而受到关注。按摩椅的市场前景正被多家机构看好。目前日本按摩器椅渗透率超过10%。相关公司奥佳华中期净利润增速在45%至60%,净利润突破1.3亿元。股价自6月20日开始一轮上攻。

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